2024：飼料行業的 “寒冬”
2024 年，對于國內飼料行業來說，無疑是充滿挑戰的一年，“量價齊跌” 成為了這一年的關鍵詞。在生豬產能回調等多重因素的交織影響下，整個行業陷入了持續低迷的困境。
從產量數據來看，情況不容樂觀。中國飼料工業協會的數據顯示，2024 年 11 月，全國工業飼料產量 2710 萬噸，環比下降 1.2%，同比下降 2.7%，而這僅僅是全年產量連續 11 個月同比下行的一個縮影。深入探究背后的原因，生豬產能回調、畜禽存欄規模縮減以及養殖盈利不達預期等因素首當其沖。作為國內飼料需求核心的豬料市場遭受重創，前三季度豬飼料產量 10229 萬噸，同比大幅下降 6.8%。細分來看，仔豬、母豬、育肥豬飼料產量分別同比下滑 12.5%、7.7%、4.7%。從生豬出欄數據也能進一步佐證，2024 年前三季度國內生豬出欄 52030 萬頭，同比降幅達 3.2%，直接削減了飼料的剛性需求。
與此同時，大宗原料價格也呈現崩塌式下跌，持續拉低飼料產品價格。數據表明，前三季度玉米、豆粕采購均價分別降至 2503 元 / 噸、3571 元 / 噸，同比降幅高達 14.4%、20.4%。受粕類比價效應傳導，棉粕、菜粕價格也分別跌至 3617 元 / 噸、2761 元 / 噸，同比下降 15.8%、19.4%，麥麩、進口魚粉等原料價格亦呈不同程度下跌態勢。在此背景下，豬、蛋雞、肉雞配合飼料價格前三季度同比下降 8.6% - 9.5%，濃縮飼料價格同比降幅為 8.4% - 9.4%，添加劑預混合飼料價格也同比下滑 1.8% - 2.7%，且在后續 10 月、11 月延續跌勢。
量價齊跌探因
（一）生豬產能 “拖后腿”
生豬產能的回調，無疑是給飼料行業 “潑了一盆冷水”。過去一段時間，由于市場調節和產能調控的雙重作用，能繁母豬和生豬存欄逐步調整在合理區間，這本是行業走向健康發展的必經之路，然而卻也直接導致了豬飼料消費量從高位回落。數據顯示，前三季度豬飼料產量 10229 萬噸，同比大幅下降 6.8%。仔豬、母豬、育肥豬飼料產量分別同比下滑 12.5%、7.7%、4.7%，這些數據背后，反映出的是生豬養殖規模的縮減，進而使得飼料的需求大幅降低。從生豬出欄數據來看，2024 年前三季度國內生豬出欄 52030 萬頭，同比降幅達 3.2%，生豬數量少了，吃的飼料自然就少了，這對飼料的剛性需求造成了直接且巨大的削減。
（二）原料價格 “跌跌不休”
與產量下滑同步出現的，是大宗原料價格的崩塌式下跌。飼料生產離不開玉米、豆粕等主要原料，而它們價格的走勢，如同 “多米諾骨牌”，深刻影響著飼料產品價格。前三季度，玉米、豆粕采購均價分別降至 2503 元 / 噸、3571 元 / 噸，同比降幅高達 14.4%、20.4%。這背后的原因是多方面的，一方面，全球農產品市場供應格局變化，大豆、玉米等作物豐收使得國際市場供應充足，價格承壓；另一方面，國內市場需求端也不給力，養殖行業的低迷使得原料需求不如以往旺盛。受粕類比價效應傳導，棉粕、菜粕價格也跟著 “遭殃”，分別跌至 3617 元 / 噸、2761 元 / 噸，同比下降 15.8%、19.4%，麥麩、進口魚粉等原料價格同樣呈不同程度下跌態勢。原料價格的集體 “跳水”，使得飼料產品失去了成本支撐，豬、蛋雞、肉雞配合飼料價格前三季度同比下降 8.6% - 9.5%，濃縮飼料價格同比降幅為 8.4% - 9.4%，添加劑預混合飼料價格也同比下滑 1.8% - 2.7%，并且在后續 10 月、11 月延續跌勢，飼料企業的利潤空間被不斷壓縮，行業發展愈發艱難。
亮點：寵物飼料逆勢上揚
不過，在這一片低迷之中，也有一抹亮色讓人眼前一亮，那就是寵物飼料。2024 年，寵物飼料逆勢上揚，前三季度產量達 110 萬噸，同比增長 12.4%。這一成績的背后，是寵物經濟的蓬勃發展。如今，越來越多的人選擇養寵物，將它們視為家庭成員，對寵物的關愛也日益增加。據《2025 年中國寵物行業白皮書》最新數據，2024 年中國城鎮（犬貓）消費市場規模飆升 7.5%，突破 3000 億元，這無疑為寵物飼料需求注入了強大的動力。隨著養寵人群的擴大以及他們對寵物健康重視程度的提升，寵物飼料市場迎來了發展的黃金時期，高品質、多樣化的寵物飼料產品不斷涌現，滿足著 “毛孩子” 們日益挑剔的味蕾和營養需求。
企業海外 “突圍” 之路
（一）新希望：海外飼料增長強勁
在國內市場的 “寒冬” 中，新希望卻在海外市場找到了新的增長極。公司海外飼料業務呈現出量利齊增的良好態勢，產能利用率、原料周轉率不斷提升，這無疑顯示出其海外布局的精準與高效。從銷售數據來看，更是亮眼，前三季度海外飼料銷量同比增長近 15%，這樣的增速在行業低迷的大背景下顯得格外突出。
而且，新希望的海外布局有著明確的重點國家，像埃及、印尼和越南等，這些地區的銷量表現堪稱卓越。以埃及為例，當地養殖業發展迅速，對飼料的需求持續攀升，新希望憑借優質的產品、合理的價格以及本地化的服務策略，迅速打開市場，飼料銷量節節攀升。在印尼和越南，新希望也因地制宜，根據當地的養殖品種、氣候條件以及養殖戶習慣，研發適配的飼料產品，深受當地養殖戶的信賴，市場份額不斷擴大，為公司海外業務增長立下汗馬功勞。
（二）海大集團：海外布局加速推進
海大集團同樣在海外市場斬獲頗豐。今年上半年，其海外地區飼料外銷量超 100 萬噸，同比增長超 30%，這一成績足以讓業界側目。不僅如此，產品毛利率穩步提升，盈利能力進一步增強，并且在三季度延續了這一良好勢頭，銷量與利潤雙雙飄紅。
海大集團的海外布局一直在加速推進。多年前，它就開啟了國際化征程，2011 年進軍越南，揭開了海外擴張的序幕。如今，在養殖資源豐富的東南亞、南美、非洲均有核心產能布局。例如在越南，近期旗下的越南平福海龍工廠落成開業，這是其在越南的第 11 家飼料工廠，占地 4 公頃，設有雞、鴨、豬 3 條飼料生產線，配備先進生產系統與完善質量管理系統，能精準把控原材料與成品質量，為當地養殖戶提供高品質飼料。還有越南永隆海大蝦料車間投產，擁有近 10 條飼料生產線，針對當地水產養殖品種特性研發產品，以苗料藥高效協同模式助力養殖戶提升效益，憑借這些扎實的布局與深耕，海大集團在海外市場站穩腳跟，未來發展前景廣闊。
2025 市場展望：曙光初現？
（一）國內市場：緩慢回升可期
展望 2025 年，國內飼料市場似乎有望迎來轉機。據農業農村部官方數據，2024 年 11 月末全國能繁母豬存欄 4080 萬頭，相當于正常保有量的 104.6%，環比 10 月增加 7 萬頭，自 9 月份以來已經連續 3 個月增加。生豬產能的這一變化趨勢，無疑給飼料市場注入了一劑 “強心針”。從豬飼料需求的角度來看，飼料需求一般是根據生豬存欄量來計算的，生豬存欄出現恢復趨勢，意味著未來生豬養殖規模有望擴大，對飼料的需求自然會增加，這對于飼料企業來說是一個明確的利好信號。
消費內需的提振也是一個重要因素。隨著國內經濟的穩步發展，居民生活水平持續提高，對肉類、奶制品、水產品等動物性食品的需求也在不斷攀升。這將促使養殖業進一步發展，從而帶動飼料市場的需求增長。雖然經濟增長的步伐較為緩慢，消費增長相對有限，但需求的上升趨勢是確定的，飼料企業若能抓住這一機遇，不斷優化產品結構，提高產品質量和效率，就有望在市場回暖中分得一杯羹。
（二）海外市場：持續開拓新局
海外市場對于國內飼料企業而言，依舊是一片充滿潛力的 “藍海”。相關企業仍在持續加碼海外布局，新希望、海大集團等行業巨頭絲毫沒有放緩海外擴張的腳步。新希望發布的《2024 年員工持股計劃》，直接定下了 2025 年海外營業收入增長不低于 10% 的目標，并且在埃及等重點國家持續深耕，與當地建立緊密合作。海大集團同樣將海外的產能建設與擴張作為資本開支的重點，在養殖資源豐富的東南亞、南美、非洲均有核心產能布局，還在不斷開拓周邊國家市場，在建工廠穩步推進，全力擴大海外產能。
業內人士普遍看好海外市場增長對頭部企業業績的提振作用。一方面，東南亞、非洲等地區的養殖技術水平相對落后，對優質飼料、專業飼料的需求極為旺盛。當地養殖戶急需專業飼料廠商提供高品質產品，以提升養殖效率，而且飼料的單噸盈利往往比國內市場更為可觀。以越南為例，當地養殖業發展迅速，但飼料生產技術有限，新希望、海大等企業進入后，憑借先進技術與優質產品迅速打開市場，飼料銷量持續增長。另一方面，從全球飼料市場格局來看，區域上，收入提升、人口增加、城市化進程加快等因素支撐著東南亞、南美、非洲等地區肉蛋白需求的增長潛力釋放，飼料行業需求不斷擴大；品種上，禽料和水產料將繼續作為主要增量品種，為國內飼料企業出海提供了廣闊機遇。
飼料業未來變局思考
2024 年的飼料行業，在 “寒冬” 中砥礪前行，“量價齊跌” 的困境促使企業求變，海外市場的開拓與寵物飼料的逆勢增長成為行業亮點。站在 2025 年的新起點，展望未來，挑戰與機遇并存。國內市場受生豬產能恢復與消費內需提振影響，有望緩慢回暖，但行業競爭也將愈發激烈，企業需不斷提升產品質量、優化產品結構，緊跟市場需求變化。海外市場潛力巨大，是企業新的增長引擎，但也面臨著不同國家政策法規、文化差異、市場競爭等諸多挑戰。飼料企業能否在國際舞臺站穩腳跟，持續提升品牌影響力，還需看其能否精準布局、因地制宜。
寵物飼料市場雖蓬勃發展，但也需應對產品質量參差不齊、行業標準不完善等問題，企業要在產品創新、品牌塑造、渠道拓展上持續發力，才能在這片藍海中暢游。總之，未來的飼料行業變局之中，唯有創新、適應、開拓，方能在時代浪潮中穩健前行，書寫新的篇章。
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