生豬產能回調等多重因素交織影響下，2024年國內工業飼料市場呈現持續低迷態勢，產量連續11個月同比下滑，大宗原料價格亦同步下挫，“量價齊跌” 成為這一年飼料行業的鮮明寫照。
重壓之下，新希望（000876.SZ）、海大集團（002311.SZ）、粵海飼料（001313.SZ）等企業積極探尋新路徑，加速布局海外市場，在國際領域 “掘金” 成效初顯。其中，新希望前三季度海外飼料銷量同比增長近15%，海大集團上半年海外地區飼料外銷量同比增長超30%。
展望2025年，生豬產能持續回升，疊加消費內需提振指引，國內飼料市場或有望迎來緩慢回升。海外方面，相關企業仍在繼續加碼，有業內人士認為，“相關頭部企業仍在加大海外市場開發的背景下，2025年海外市場的增長有望對頭部企業業績產生重要提振。”
2024國內飼料“量價齊跌” 寵物飼料逆勢成亮點
“今年國內飼料市場壓力空前，豬料市場尤甚！” 今年，某飼料企業人士向財聯社記者感慨道。
中國飼料工業協會數據顯示，2024年11月，全國工業飼料產量2710萬噸，環比下降1.2%，同比下降2.7%，而這已然是全年產量連續11個月同比下行的縮影。
探究承壓根源，生豬產能回調、畜禽存欄規模縮減以及養殖盈利不達預期等因素首當其沖。其中，作為國內飼料需求核心的豬料市場遭受重創，前三季度豬飼料產量10229萬噸，同比大幅下降6.8%。細分來看，仔豬、母豬、育肥豬飼料產量分別同比下滑12.5%、7.7%、4.7%。
從生豬出欄數據進一步佐證，2024年前三季度國內生豬出欄52030萬頭，同比降幅達3.2%，直接削減了飼料的剛性需求。
產量滑坡的同時，大宗原料價格的崩塌式下跌，持續拉低飼料產品價格。數據表明，前三季度玉米、豆粕采購均價分別降至2503元/噸、3571元/噸，同比降幅高達14.4%、20.4%。受粕類比價效應傳導，棉粕、菜粕價格也分別跌至3617元/噸、2761元/噸，同比下降15.8%、19.4%，麥麩、進口魚粉等原料價格亦呈不同程度下跌態勢。
在此背景下，豬、蛋雞、肉雞配合飼料價格前三季度同比下降8.6% - 9.5%，濃縮飼料價格同比降幅為8.4% - 9.4%，添加劑預混合飼料價格也同比下滑1.8% - 2.7%，且在后續10月、11月延續跌勢。
值得一提的是，市場低迷中也有亮點閃現。
寵物飼料在2024年逆勢上揚，前三季度產量達110萬噸，同比增長12.4%。這一增長動力源于寵物經濟的蓬勃發展，據《2025年中國寵物行業白皮書》最新數據，2024年中國城鎮（犬貓）消費市場規模飆升7.5%，突破3000億元，有力拉動了寵物飼料需求。
企業海外“掘金” 新業績增長曲線已逐步成形
面對國內市場的嚴峻形勢，頭部飼料企業果斷將目光投向海外，東南亞、非洲等發展中國家成為重點拓展區域，新希望、海大集團等企業在海外市場競爭中嶄露頭角。
新希望此前表示，公司海外飼料業務量利齊增，產能利用率、原料周轉率不斷提升。公司三季度海外業務銷量同比增速為兩位數，前三季度同比增長近15%。部分重點國家，如埃及、印尼和越南，銷量表現突出。
海大集團今年海外市場布局也取得良好進展。資料顯示，今年上半年海大集團海外地區飼料外銷量超100萬噸，同比增長超30%；同時，產品毛利率穩步提升，盈利能力進一步增強。三季度延續該趨勢，銷量及利潤均有較好增長。
值得關注的是，海大集團方面仍在繼續加碼海外產能，據公司此前透露，“公司在養殖資源豐富的東南亞、南美、非洲均有核心產能布局，在此基礎上，未來將持續開拓周邊國家市場，目前已有在建工廠。海外產能整體較為緊張。因此，公司正在積極以多種方式擴大相關區域的產能布局。”
有飼料企業人士告訴財聯社記者，“海外飼料發展空間較為廣闊，對于國內飼料企業而言，海外市場相當于是一個空白的待開發的區域，對于企業來說是全新的增量市場。東南亞，非洲等地的養殖技術水平還比較落后，對于優質飼料、專業飼料的需求很旺盛。他們急需一些專業的飼料廠商帶來一些專業的、優質的產品，來提高他們的養殖效率，當然飼料的單噸盈利就會比國內要好。”
在上海鋼聯農產品事業部分析師劉莉看來，目前國內豬料體量是最大的，但未來國內豬料的增量空間相對受限，疊加終端養殖經歷前幾年的深虧階段，市場上對于后市的信心相對欠缺。從飼料企業對外投資產能分布來看，出海飼料企業多選擇在東南亞地區，“一方面在于東南亞地區的畜禽產業發展格局與我國趨同，國內成熟的飼料產品經營理念可以同步，大大節省了產品本土化的成本；另一方面也得益于早期東南亞地區對引進海外投資政策的相對寬松。”
展望明年，國內飼料市場能否好轉？
據農業農村部官方數據，2024年11月末全國能繁母豬存欄4080萬頭，相當于正常保有量的104.6%，環比10月增加7萬頭，自9月份以來已經連續3個月增加。
有業內人士認為，“從豬飼料角度來說，飼料需求一般是根據生豬存欄量來計算的，在生豬存欄出現恢復的趨勢情況下，這對于飼料需求來說有一定利好。”
此外，海外市場仍處開拓藍海，相關企業加碼海外收益或持續攀升，有業內人士認為，“在相關頭部企業仍在加大海外市場開發的背景下，2025年海外市場的增長有望對頭部企業業績產生重要提振。”
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